Bryan市況觀察(22/01/2024)

宏觀觀察

上周再公佈兩個經濟數據，2023年12月Retail Sales按月上升0.6%高於預期，按年上升5.6%，2023全年計比2022上升3.2%。2023年12月Building Permits按月升1.9%，按年升6.1%，一年以來大約維持150萬間左右，自2022年加息周期開始，對房屋建造的調整亦穩定下來。

經濟數據未有變差，目前通脹又受控，FedWatch數據顯示會不會按先前預期在3月開始減息的機率得番大約46.2%（資料參考 : 20 JAN FedWatch, www.cmegroup.com ）

(資料參考：www.census.gov)

預期3月開始減息得番5/5波，美元上番103，最高去到103.45，收103.07，10周綫開始走平。非美主要貨幣英鎊價格依然最硬净。日股升就日元跌，兩者關係度好高。

預期開始減息時間有5成機會會推遲，美元強番D，10年債息見番4，債價自然有壓力。

3個月Treasury Yield $UST3M維持 - 5.45%，2年$UST2Y – 4.39%，10年$UST10Y – 4.15%。

$SPX周五再創52周高接近收day high成交量高過50天平均，其對家和忙於要周圍去做解説既中心就再創52周低。入興到腦，感覺良好。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

上周創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

創新高比創新低股票數目少，但SP500, 道指和納指再創52周高，市寬未有跟上有背馳，升市只集中大價股或某幾個行業。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創新高主題數目比創新低多，創新高有大市SPY，道指DIA，增長大價股SPYG和XLG，主要Sectors有半導體SMH， SOXX，科技XLK，通訊XLC和保險KIE。

創新低係國際金融中心EWH和中概MCHI，涵蓋廣汎主題FXI，KWEB，CHIR，CHIS，CHIH，CHIK，LIT等等

繼續跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

周中主題排名變動不大，大部分主題價格動力相對之前一周都係下跌，包扣大市SP500，但到周四五就兩大板抽番上去。

(資料來源 ：walterdeemer.com, 美股隊長美股ETF速成班相關資料在至底位置）

從主要行業價格動力角度，由XLK，XLC和XLF撐住大市。

(參考資料 ：至底位置）

總結，是否3月開始減息一於少理，反正目前不會再加，市場繼續圍住AI，半導體，通訊，和保險幾個主題，大市目前靠大價增長股帶動。

下周再見。

Appendix (至底位置)

---------------------------------