Bryan市況觀察(23/12/2024)

宏觀觀察

11月PCE按年上升2.4%，核心（扣除食品和能源）維持2.8%，與上上周公佈11月CPI和PPI的趨勢一致，顯示通脹有上升勢頭，而未來息口趨勢亦會在4%附近。

(資料參考 : www.bea.gov , www.nytimes.com )

 美元上周最高去到108.28，收107.35。非美主要貨幣繼續偏軟。

明年息口預期大約4%附近，股債價格繼續回調。

3個月Treasury Yield $UST3M – 4.33%，2年$UST2Y – 4.32%，10年$UST10Y – 4.52%。

 各主要市場繼續下調。部分受匯價或政治因素影響既地區，下調幅度非常大，如巴西EWZ，墨西哥EWW，南韓EWY和法國EWQ。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

周中跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List. 觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

Walter Deemer’s  Fidelity Fund List表現優於現金的基金百分比為56%，百分比超過66%為超買，低於33%為超賣，今次跌穿維持超過4個月既超買區域。

下圖將其 % 與SP500的趨勢比較一下，大市在18th 大陰燭收全日低位5872，所有主題動力大幅下跌，令持有現金提升至中游位置。

SPY由大價股撐住，XLY當中Amazon和Tesla占據約45%，其動力得以維持在榜首位置。

(資料來源 ：walterdeemer.com,  美股隊長美股ETF速成班，相關資料在至底位）

下圖為上周創52周新高/新低股票數目

本周市寬維持弱勢，大市調整幅度擴大，與最高位比較，試過回落超過4%。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創52周高 – MAGS，XLG，SCHG，QQQ，FDN，XLY，DBA。

創52周低 – TAN，ICLN，XES，EWZ。

從市寬或主要主題價格動力都顯示大市整體回落。

(參考資料 ：至底位置）

總結，美元和其息口趨勢預期已經有改變，地緣局勢亦不算平靜，對各種資產將會有著不同程度影響，歐美同時進入節日氣氛，明年開局之前市場減減磅回吐一下亦屬正常。下周再見。

附上幾個對大市的參考，1）NAAIM指數和SP500趨勢，2）VIX指數和SP500趨勢，3）StockBee T2108和SP500趨勢

(資料來源 : www.stockcharts.com，stockbee.blogspot.com)。

Appendix (至底位置)

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