Bryan市況觀察(06/10/2024)

宏觀觀察

9月Non Farm Payroll增加25萬4千份，趨勢有好轉，Unemployment Rate 得到舒緩，下跌至4.1%，

9月ISM Manufacturing PMI維持47.2%，成分當中既Inventory和Backlog Order維持偏低趨勢，反映出麻麻地既製造商信心。ISM Service PMI上升到54.9%，自2023年2月55%以來最高，整體趨勢繼續維持係盛衰分界綫之上。

(資料參考 : www.bls.gov, www.ismworld.org  )

 美元上周由低位100.22上升，收102.275，接近一周高位，非美主要貨幣回吐，日元價格動力下跌幅度最大。

主要市場價格動力個別發展，EEM維持動力，EMXC動力下降，SPY價格高位爭持，其他主要市場都有不同程度調整。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

周中跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

Walter Deemer’s  Fidelity Fund List表現優於現金的基金百分比為97%，根據以往數據，呢個高位不會企得好耐，當數字回落時，一般情況大市都會調整。

百分比超過66%為超買，低於33%為超賣，下圖將其 % 與SP500的趨勢比較一下，2nd OCT既SP500 收5709。各主題價格動力都係提升，價格動力上升較大既主題有新興市場，Constr/Housing，Broker/Invest,  Defense/Aero, Semiconductor和Energy。

持有現金既動力排得更後位置，SP500排在中游位置，銀行和金融既價格動力亦有明顯改善。

(資料來源 ：walterdeemer.com,  美股隊長美股ETF速成班，相關資料在至底位）

上周創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

下圖灰色區域為每個交易日創52週新高與新低股票數目差異，表格數字是該周每個交易日平均數。

連續兩周市寬有衰減，大市SPX高位爭持。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創52周高主題 – (地區) FXI, MCHI, EWH, EEM, （Sector）XLC, XLI, XLU, ITA, KIE等等。

創52周低 – 已經第3周基本上可以話無主題創新低。

XLU保持升勢，XLK和MAGS亦改善不少，能源價格最近急升，XLE價格動力有明顯上升。

(參考資料 ：至底位置）

總結，大市繼續在高位爭持，但市寬開始衰減，市場繼續集中公用事業，國防，建屋，工業等等傳統或保守行業。地緣政治變化，令能源價格短時間内急升，美元亦從低位回升，若果引發通脹掉頭上升，預期減息届時會否落空？Walter Deemer’s  Fidelity Fund List表現優於現金的基金百分比，VIX指數，StockBee T2108等等都處於一個不低位置。增加大市調整機會。下周再見。

附上幾個對大市的參考，1）NAAIM指數和SP500趨勢，2）VIX指數和SP500趨勢，3）StockBee T2108和SP500趨勢

(資料來源 : www.stockcharts.com，stockbee.blogspot.com)。

Appendix (至底位置)

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