Bryan市況觀察(29/07/2024)

宏觀觀察

7月PCE按年升2.5%，核心升2.6%，兩者下跌趨勢放緩至持平。繼續與目標2%保持距離。

2024年第2季度GDP估算為2.8%，比第1季度只有1.4%為好，而去年2023 GDP為2.5%。耐用品新訂單按月跌6.6%，是過去一年最大跌幅 (第2大跌幅為4.4%)。7月Michigan Consumer Sentiment Index維持第5個月跌勢至66.4 (2024年3月79.4，2023年7月71.5)。

幾個數字反映目前經濟不是太突出但通脹再回落又不容易。

(資料參考 : www.bea.gov , www.census.gov，www.sca.isr.umich.edu)

  美元繼續牛皮企穩104附近，收104.06。非美主要貨幣加紙繼續減息，兌美元維持下跌趨勢。日元價格動力最強維持接近一個月，收153.74。

債價普遍企穩，大市繼續向下調整。

3個月Treasury Yield $UST3M - 5.29%，2年$UST2Y – 4.39%，10年$UST10Y – 4.2%。

 各主要市場繼續向下調整，INDA和EWU價格暫時最快企穩，大市SPY調整至50天綫。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

周中跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

Walter Deemer’s  Fidelity Fund List表現優於現金的基金百分比係74%。百分比超過66%為超買，低於33%為超賣，下圖將其 % 與SP500的趨勢比較一下，24th July既SP500 收5427。

上周初市寬從上上周五好轉過來，但到周三又帶量gap down破50天綫接近收全日day low。各主題排名歸排名，從價格動力有增加或未有較大調整，基本上只有Banking，健康護理和公用事業，現金排名維持較后位置，大市SP500在中上游位置。縱使市寬有改善，成敗也是科技和7大。

(資料來源 ：walterdeemer.com,  美股隊長美股ETF速成班，相關資料在至底位）

上周創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

市寬差少少但仲算可以，大市繼續回吐，收係50天綫附近。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創新低係天然氣UNG和鋰電相關主題LIT。

創新高得番有減息友好既銀行KBE和KRE和建屋主題ITB和XHB。兩個保守主題健康護理XLV和國防軍工ITA。

先前帶領大市既7大MAGS，科技XLK，通訊XLC價格動力繼續大幅度向下調整，傳統主題房屋VNQ，金融XLF，健康護理XLV等等都有提升，但目前都難以抵消前者回吐對大市下行既壓力。

(參考資料 ：至底位置）

總結，大市暫時回到50天綫，要企穩亦需要科技主題幫得到手先可以。下周再見。

附上幾個對大市的參考，1）NAAIM指數和SP500趨勢，2）VIX指數和SP500趨勢，3）StockBee T2108和SP500趨勢

(資料來源 : www.stockcharts.com，stockbee.blogspot.com)。

Appendix (至底位置)

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