20240306 日誌/日誌解說#2 VIX, Dispersion Index

互助社日誌

日期：6/3/2024(Wed)

指數觀點 (向好、向淡、中性；+代表較具趨勢性)

標指($SPX)

短線：向好 (自23/2/2024起)

中線：向好+ (自13/11/2023起)

長線：向好 (自1/5/2023起)

納指-100($NDX)

短線：向好 (自23/2/2024起)

中線：向好+ (自13/11/2023起)

長線：向好 (自3/4/2023起)

羅素2000(小型股)ETF(IWM)

短線：向好+ (自12/2/2024起)

中線：向好+ (自8/12/2023起)

長線：向好 (自2/1/2024起)

日本(貨幣對沖)ETF(DXJ)

短線：向好+ (自1/2/2024起)

中線：向好+ (自20/11/2023起)

長線：向好 (自1/7/2022起)

標指($SPX)與10周線距離：2.58%，無異常

VIX: 14.46，無異常

CBOE S&P 500 Dispersion Index: 28.34

TRIN(10): 0.92，無異常

個股觀察名單：

美股

範圍：標指100($OEX)(SCTR由高至低；+代表較具趨勢性)

新增向好：Target(TGT)+; Verizon(VZ); Medtronic(MDT)

新增向淡：PayPal(PYPL)

日股巨企

範圍：另文解說

新增向好：Taisei Corp.(1801.JP)

新增向淡：N/A

主要美股業績(含ADR，市值高至低排序)

Brown Forman (BF/b)             Campbell Soup (CPB)

Abercrombie & Fitch (ANF)   Foot Locker (FL)

Victoria's Secret Co (VSCO)

主要經濟數據(歐美日澳)

Australia                GDP Growth Rate YoY (Q4)

United Kingdom  S&P Global Construction PMI (Feb)

United States       MBA Mortgage Applications (Mar/01)

                                   ADP Employment Change (Feb)

                                   RCM/TIPP Economic Optimism Index (Mar)

                                   Wholesale Inventories MoM (Jan)

Canada                    BoC Interest Rate Decision

                                    Ivey PMI s.a (Feb)

日誌解說 #2

(大家好，我是Andy 。

隊長引退後，本頁將逐步改版。首先推出的是這個互助社日誌，暫定在所有美股交易日都會刊出。而為方便大家閱讀，如當日有市評、隨筆或教學內容，都會一如本文解說部分一樣，刊於日誌之下。大家可在標題看到當日內容。)

以下為每日日誌內容簡介：

首先不好意思，昨日鬼揞眼遺漏羅素2000指數，今日起會加回。(Stockcharts.com沒有該指數，以ETF為代表。)

繼續解說每日日誌內容。

VIX

VIX是少數由「真錢」實際交易所得的情緒指標，加入每日跟進也是理所當然。但以某一水平，用作判斷市況或走勢，非常不準確及危險。Quantitative Trading Strategies(作者Lars Kestner，2003版)中提及，可用VIX的120日線，+/-2標準差、4標準差，來量化及理解VIX的極端程度。

在Stockcharts.com中，用Bollinger Bands已可達致相同效果。

要留意的是，VIX出現極端情況，僅代表當時情緒恐慌、悲觀(VIX極高)；忘形鬆懈(VIX極低)，本身不代表見底、頂。往績上要VIX停止向極端推進並回頭，才有較大機會轉勢。

Kestner在書中也提到可為VIX建構一個評分，並作為交易標指的系統。不過這暫時已超過我的載荷，如找到自動化每日更新的方法，才再加給大家參考。

CBOE S&P 500 Dispersion Index($DSPX)

CBOE S&P 500 Dispersion Index是S&P與CBOE，於2023年九月底最新推出，衡量標指(成份股之間)預期離散度(dispersion)的工具。$DSPX是用標指成份股中，期權成交最暢旺的約90支，綜合計算而成。$DSPX反映未來30日，市場預期成份股之間回報差異的程度。對主動形操作者(即選股而非買指數)而言，$DSPX有助衡量其表現於未來時間，偏離大盤(或好或壞)的機率，從而作出調整。

據悉稍後$DSPX將一如VIX，有其獨立交易工具推出。由於$DSPX較新，所以自己也在初步探索中，在這邊先跟大家簡介一下，並每日跟進，日後再補充。技術L欲先睹為快可參考：

https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/other-strategies/cboe-sp-500-dispersion-index/#overview

其餘部分明天繼續。

(免責聲明：本人為證監會持牌人，本頁內容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。)