Bryan市況觀察(04/03/2024)

宏觀觀察

上周公佈通脹數據PCE及幾個經濟數據，第二次估算2023 Q4 GDP無大改變，2023年經濟算不過不失，大市亦已經反映出來。

望番2024年，1月PCE 按年增2.4%，Core PCE為2.8%，趨勢雖然繼續向下但斜度趨平，要做到通脹目標2%仍需要一段時間。1月耐用品訂單繼12月再下跌，2月兩大消費者信心指數 (CB及Michigan University) 繼之前連升數月后亦回一回，2月ISM Manufacturing PMI回落至47.8%維持連續16個月在收縮區域。

(資料參考： www.census.gov, www.conference-board.org, www.bea.gov, www.ismworld.org, www.sca.isr.umich.edu)

美元有D軟，冲幾次104最後收在103.8，非美主要貨幣亦牛皮。

新興市場High Yield EMHY價格繼續向上，長債TLT和TLH價格牛皮。

3個月Treasury Yield $UST3M - 5.42%，2年$UST2Y – 4.54%，10年$UST10Y – 4.19%。

主要市場價格動力都有D軟，但無阻SP500，HEZU，EWJ，EWG, EWQ, INDA繼續再創52周高。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

上周創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

SP500和納指再創新高，新高股票數目有明顯增加但新低數目無大變化，市寬趨勢向好。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創新低ETF主題為恐慌指數VIXY和VXX。

市場不恐慌，大市創新高外，主題創新高亦無縮減，科技QQQ，金融XLF，工業XLI，基建PAVE，建屋XHB，半導體SMH，人工智能AIQ，交通運輸IYT，零售XRT，物料XLB，可選消費XLY，保險KIE，大價增長股XLG，SCHX, SPYG, 以Cash Flow和 Yield作主題既COWZ，均權系列RSP，RSPT，RSPN和RSPD，其他資產類別 - 黃金GLD和虛擬貨幣BITO和GBTC。

繼續跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

最新既Walter Deemer’s Fidelity Fund List表現優於現金的基金百分比繼續係94%。百分比超過66%為超買，低於33%為超賣，下圖將其 % 與SP500的趨勢比較一下，當日SP500收5096。

支撐大市除左繼續由科技，半導體，建屋，保險，AI和互聯網主題之外，Biotech和零售主題價格動力亦大幅提升，大市在高位繼續徘徊，價升時量亦升。

(資料來源 ：walterdeemer.com, 美股隊長美股ETF速成班，相關資料在至底位置）

Magnificent Seven繼續係大市領導主題。

(參考資料 ：至底位置）

總結，大市SP500爬下爬下繼續創新高，市寬有改善，量亦有跟上，但價格動力就一般，其MACD (10,20）或MACD  (13,63)趨平。NAAIM指數和SP500趨勢拼在一起給大家多一個參考。下周再見。

Appendix (至底位置)

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