Bryan市況觀察(19/02/2024)

宏觀觀察

兩個通脹相關數據CPI和PPI趨勢走平，顯示通脹目前不上不落，1月份CPI 3.1%，Core 3.9%, PPI 0.9%，Core 2.6%。

兩個經濟相關數據，Retail Sales 1月份按月跌0.8%，Building Permits 1月份147萬間維持走平趨勢。

(資料參考： www.census.gov , www.bls.gov )

通脹趨勢走平，息口下降預期押後，執筆時CME Fred Watch顯示5月議息會有61.6%機會維持現有息率不變

美元繼續慢慢爬升到最高104.88，上周五收104.18。各非美主要貨幣都偏軟。

美元美息有支持，令債價有壓力，牛皮偏軟。

3個月Treasury Yield $UST3M維持 - 5.44%，2年$UST2Y – 4.64%，10年$UST10Y – 4.30%。

SP500，HEZU，EWJ，EWT，INDA都再創52周高，連續兩季GDP負增長進入技術性衰退及通脹下降趨勢走平既EWU仲維持到第二階段。EEM價格動力有提升，EMXC價格動力下降。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

上周創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

SP500，納指，道指和均權SP500都再創新高，新高數目無大增加但新低數目有減少，市寬有改善。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創新高主題科技XLK，健康護理XLV，金融XLF，通訊XLC，工業XLI，基建PAVE，建屋XHB，半導體SMH，人工智能AIQ，FDN，保險KIE。創新高主要地區美國SPY，歐洲FEZ，日本EWJ，台灣EWT，印度INDA。

創新低主題天然氣UNG。

繼續跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

最新既Walter Deemer’s Fidelity Fund List表現優於現金的基金百分比為88%，與上周比較無變動，當日SP500收5000。百分比超過66%為超買，低於33%為超賣，下圖將其 % 與SP500的趨勢比較一下。

通脹數據不似預期，預期息口下降時間有押後，上周中大市GAP DOWN，周五仲可以收在5000點之上，半導體，AI相關和科技主題繼續都係市場焦點。

(資料來源 ：walterdeemer.com, 美股隊長美股ETF速成班，相關資料在至底位置）

創新高同時價格動力都提升的主題有金融XLF，工業XLI和健康護理XLV。

(參考資料 ：至底位置）

總結，息口預期令SP500上周中GAP DOWN，但周五都可以收在5000點之上，市寬亦有改善。隊長文章有提過燈力都不弱既NAAIM指數，本文亦將它和SP500趨勢拼在一起給大家多一個參考。下周再見。

Appendix (至底位置)

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