Bryan市況觀察(08/01/2024)

宏觀觀察

2023年12月Non Farm Payroll Employment比預期好，新增216,000份，Unemployment Rate 3.7% 亦維持不變。ISM Manufacturing PMI 47.4% 比11月微升0.7%，在收縮區域已經14個月，但按趨勢至少無再變差。 Fed Minute無提到減息開始時間，但有反映通脹已經得到控制和過度收緊貨幣政策可能給經濟帶來風險的意識。新一年既通脹，經濟及息口會係點樣，我地繼續觀察。

(資料參考：www.ismworld.org，www.bls.gov, www.federalreserve.gov )

美元反彈，上周最高去到102.83，收102.13，非美主要貨幣在去年底高位回落。

美元強番D，股債齊齊從去年底高位回落，Treasury Yield亦從低位回升。

3個月Treasury Yield $UST3M - 5.47%，2年$UST2Y – 4.4%，10年$UST10Y – 4.05%。

主要市場的價格動力和價格都有回落，價格動力在負數區域既EWH和MCHI人地回就跟住一齊回，同國際一D都不脫節。代表India既INDA就脫節喇，再創52周高。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

上周創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

創新高比創新低股票數目多，創新高數目大幅縮減，但創新低數目無明顯增加。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創新高主題數目比創新低多，但數目大幅減少，創新高有道指DIA，健康護理XLV，金融XLF，Bitcoin相關BITO，地區代表有印度INDA。

暫時沒有主要或有代表性既創新低主題，中概股主題既ETF – MCHI，CHIR，CHIC，CHIX就在一年低位徘徊。

繼續跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

主題排名變動不大，格局無大改變，但大部分主題價格動力相對之前一周都係下跌，部分主題動力下跌幅度亦不少，新年前全面升市，新年開始全面回調。

(資料來源 ：walterdeemer.com, 美股隊長美股ETF速成班相關資料在至底位置）

保守主題公用事業XLU和健康護理XLV，有油價上升因素既能源主題XLE，它們的價格動力都有提升，XLV更創52周高。其他主要主題都跟大市$SPX一齊回調。

(參考資料 ：至底位置）

總結，大市，各主要推動升市的主題和債市都一齊回調，$SPX回調到及徘徊在20天綫，通脹，經濟和息口趨勢和基調目前未有改變，市況落後既地區維持人起佢唔起，人回佢又跟住回。今年好多地方有關鍵大選，對市況有一定影響力，我地繼續觀察市況既發展。

下周再見。

Appendix (至底位置)

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