Bryan市況觀察(30/10/2023)

宏觀觀察

美國第3季度GDP預測按年上升4.3%，是接近兩年最大季度按年升幅，9月耐用品訂單扭轉連續兩個月跌勢，按月上升4.7%，個人收入按月上升0.3%，消費者花費按月上升0.7%。9月PCE Index按月升0.4%, 按年升3.4%，Core PCE按月升0.3%，按年升3.7%，兩者暫時無趨勢，與2%通脹目標保持距離。而Michigan Consumer Sentiment指數10月份按年升6.5%按月下跌6%。

(資料參考 : www.census.gov , www.bea.gov , www.sca.isr.umich.edu )

美元維持企穩106 ~ 107之間，周綫圖繼續處於第2階段。其他各主要貨幣維持弱勢。

美元強息口亦不低，係債都繼續受壓。息口敏感既長債，上周10年期以上創過52周低后有少許反彈。

3個月·Treasury Yield $UST3M - 5.59%，2年$UST2Y – 4.99%，10年$UST10Y - 4.84%。

全球各大市場一齊繼續走低。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

上周創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

創新高股票數目繼續每日維持少於創新低，兩者差距大幅擴大，市況續差。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創新低ETF主題繼續有增加，新加入係Russell 2000 – IWM, 息口敏感既REiT – VNQ，按揭抵押證券- MBB和醫療設備 – IHI。

繼續跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

周中檢討Walter Deemer’s Fund List 和隊長ETF速成班模擬ETF排名，基本上只有T-Bil價格動力有持續提升及相隔兩周后再上TOP 10之外，其他主題價格動力都係下跌，息口敏感既REiT更繼續創52周新低，相同路徑亦有生物科技XBI，航空 JETS，醫療設備IHI等等，未再創新低既銀行KBE和KRE都係下行走勢，圖形維持第4階段，3個幾月前創新高既建築ITB亦持續向下，圖形進入第4階段，半導體SOXX似乎亦有相同路徑。

(資料來源 ：walterdeemer.com, 美股隊長美股ETF速成班相關資料在至底位置）

從價格動力走勢都瞭解到各主要Sector都仲係跌未完。

(參考資料 ：至底位置）

總結，大市，債市和息口敏感行業維持下行趨勢，大市場和個別主題比實體市況跑早好幾個月，目前經濟數據仲算不錯，通脹數據亦未有明顯掉頭上升，但建屋ITB和半導體SOXX從7月底高位到現在開始步入第4階段，市況不太樂觀。下周再見。

Appendix (至底位置)

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