【隊長隨筆】持股走勢檢查表

曾被《超級績效3》訪問的Mark Ritchie II，在推特上有個post，看後極有同感。大意是十年前，關於交易的資訊，非常缺乏，當時社交媒體未興，而主流傳媒多視短線投機者為旁門左道的小眾，就算不對交易員嗤之以鼻，也不會提供相關資訊。

十年後，情況逆轉，資訊由稀缺變成過剩；資訊過剩，做短線交易的，很容易把持不住，衝動交易(impulse trading)；長線坐強勢股的，又難免怕市場情緒過熱，大市忽然見頂，心理壓力奇重，坐立不安，慘過痔瘡發作。

經濟增長、情緒、利率、盈利、政策，訊息量太大，非專業投資者，難以兼顧。解決之道，或以Stan Weinstein心法”The tape tells all”，先聚焦圖表，以技術面解讀市場供求，去判斷持股走勢，是否對路？坐、加、減、沽的決定，複雜度便能減少。

可以用以下法則，造成檢查表(checklist)，讓決策更理性和一致(consistent)。隊長初擬的法則共八點：

1. 是否一頂高於一頂、一底高於一底(higher high, higher low)?

股價上升趨勢最經典的定義。建議同時參考日線和週線圖

2. 平均線排列

最強勢的股價，10天EMA應高於20天EMA，20天EMA高於50天EMA。

3. 股價相對於重要平均線(Key Moving Averages)

就算是絕世股皇，也不會一條直線地上升。

上升、回調、整固、再上升並創新高，持續以一頂高於一頂、一底高於一底的型態來運行，是最常見的走勢。回調時最好是20天EMA被觸及後便形成支持，然後再續升勢。偶然回調至50天EMA也可以接受，但及後如果無法再創新高，掉頭跌破上一個支持，一頂高於一頂、一底高於一底的型態便告破壞，升勢可視作暫時終止，應考慮沽出。

4. 動能

10/20天EMA的差距，以及13/63天EMA的差距(可以參考/重溫6月金會員教學影片)

5. 成交量

回調的過程，成交量不宜持續高於50天交易量的平均。縮量回調最佳。

6. 相對強度(R/S)

如持股相對強度下跌，由領先股變成落後股，如有其他合適的買入對象，便應考慮換馬。可以用R/S線以及R/S線的50天EMA來判斷。

7. 對新聞的反應(進階法則 – 新手毋需勉強使用)

期貨女神Linda Raschke的交易心法，非常關注個股對新聞的反應。強勢股總能不被壞消息所拖累，弱勢股硬係好消息不升、壞消息股價失禁(做開香港股的，應該不難理解當中的慘況)。

"It is better to be more interested in the market’s reaction to new information than in the piece of news itself."

8. 大市全面下跌日的單日股價變幅(進階法則 – 新手毋需勉強使用)

像上週四(7月6日)，市場悲觀氣氛濃烈，跌幅全面，從單日股價變化，便可以了解股票的底子是否健康。

8點法則如上。有問題歡迎發問。有遺漏之處煩請不吝指教。

功課：AMD、NVDA、MSFT、SMH、QQQ該留？該走？歡迎留言表達意見。