Bryan市況觀察(03/07/2023)

宏觀觀察

耐用品訂單金額月對月連續第3個月上升，5月上升1.7%, 除去國防軍工和交通運輸等大額訂單，新訂單分別上升0.6%和3.0%。

(資料參考: www.census.gov )

Conference Broad Consumer Confidence Index（大型企業聯合會 消費者信心指數）6月數字亦上升至109.7, 消費者信心升至近1年半以來最高水平。

(資料參考: www.conference-board.org )

GDP比預期好，2023第1季度GDP上升2%，高於之前預測的1.3%，上升主要由消費支出，出口，政府支出和非住宅固定投資帶動，庫存和住宅固定投資則下跌。2022第4季度GDP為2.6%。

(資料參考: www.bea.gov )

通脹指標其中一個重要數據PCE Price Index,按月上升0.1%，按年上升3.8%，整體趨勢持續向下，Core PCE 按月上升0.3%，按年上升4.6%，核心過去5個月接近維持不變。

(參考資料 : www.bea.gov )

6月Michigan Consumer Sentiment指數顯示消費情緒持續改善。

(參考資料 : www.sca.isr.umich.edu )

主要貨幣的價格動力走平，除日元匯價繼續下跌外，歐元，英鎊和加紙匯價企穩，目前經濟數據不算差，以2%通脹為目標，聯儲局有理據在7月再加息去壓通脹。

SPY價格動力和相對價格繼續抛離美債，新興市場債，高息債等等。浮息債券TFLO（Treasury）和FLRN (Investment Grade)上周再創過52周新高。3個月·Treasury Yield $UST3M收5.43%，2年$UST2Y收4.87%，10年$UST10Y收3.81%。

11個主要國家或地區的股市價格動力和價格個別發展，EWT（台灣），EWJ（日本）和EEM（新興市場）價格動力和價格有回調，HEZU（歐元區）和主要歐洲國家價格動力和價格都有上升, 價格動力尾3 分別係新加坡（EWS），中國(MCHI)和香港（EWH）。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

上周創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

上周每天創新高的股份多過創新低，上周五SPY大步向上，再創52周新高。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

過去一周，建屋主題ITB，XHB繼續受市場追捧，工業XLI和基建PAVE和航空JETS都創52周新高。浮息債TFLO（Treasury）和FLRN（Investment Grade）和SGOV（0~3 MTH Treasury）亦在創新高行列。

今周創新低主題依然都代表恐慌指數VIX既VIXY和VXX和代表Bulk Ship既BDRY 。Bulk Carrier運輸穀物、煤、礦砂、水泥等大宗貿易物品，散貨船佔世界商船隊約15％。價格與供需有關。

繼續跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

(資料來源 ：walterdeemer.com, 美股隊長美股ETF速成班相關資料在至底位置）

周中檢討Walter Deemer’s Fund List 和隊長ETF速成班模擬ETF排名，Walter Deemer’s Fund List TOP 10主題和排名係無變動，隊長ETF速成班模擬ETF排名TOP 10有變化但不大，運輸主題（IYT）衝上價格動力第10位，IYT成分中快遞，航空，運輸服務股佔約85%，亦創52周新高。運輸行業造好，經濟應該亦不差。SPY價格動力持續有提升同時其他主題提升比它快，顯示市寬亦在改善中。防守主題必須消費和公用主題繼續在中后位置。

美股行業，價格動力在SPY之上的XLK（科技），XLC（通訊），XLY（可選消費）和在SPY之下的XLI （工業）和XLB（物料）目前處於第2階段，受市場關注的主題慢慢擴大。下周再見。

(參考資料 ：至底位置）

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Appendix (至底位置)