20240529日誌/長篇教學：MACD-V指標 #2

互助社日誌

日期：29/5/2024(Wed)

指數觀點 (向好、向淡、中性；+代表較具趨勢性)

標指($SPX)

短線：中性 (自23/5/2024起)

中線：向好 (自10/5/2024起)

長線：向好 (自1/5/2023起)

納指-100($NDX)

短線：向好 (自6/5/2024起)

中線：向好 (自15/5/2024起)

長線：向好 (自3/4/2023起)

羅素2000(小型股)ETF(IWM)

短線：中性 (自29/4/2024起)

中線：向好 (自15/5/2024起)

長線：向好 (自2/1/2024起)

日本(貨幣對沖)ETF(DXJ)

短線：向好 (自30/4/2024起)

中線：向好 (自20/5/2024起)

長線：向好 (自1/7/2022起)

M7短線：向好

Granolas短線：中性

標指($SPX)與10周線距離：+2.21%，無異常

VIX: 12.92，無異常

CBOE S&P 500 Dispersion Index: 25.93

$TRIN(10): 1.02，無異常

$TRINQ(10):0.645，短期超買

個股觀察名單：

美股

範圍：標指100($OEX)(+代表較具趨勢性)

新增向好：NextEra Energy(NEE)+

新增向淡：Abott Lab(ABT); CVS Health(CVS); Ford(F)+; IBM(IBM); Intuit(INTU)+; MasterCard(MA); Thermo Fisher Scientific(TMO)

日股巨企

範圍：https://www.patreon.com/posts/20240311-ri-zhi-100210301

新增向好：Mitsubishi UFJ Financial(8306.JP)

新增向淡：Fujitsu(6702.JP)

(2024年四月起，暫定每月最後一周為教學周，每日刊出長篇教學，直至該題目完成為止。當日如遇需發布市評則除外。)

【長篇教學】MACD-V指標 #2

#1 https://www.patreon.com/posts/20240528ri-zhi-1-105077426

前情提要：

1. MACD是非常普及，結合趨勢跟蹤與動能擺動的指標。

2. MACD以兩條EMAs相減而成，其本身之EMA為訊號線；另可衍生直方圖(MACD histogram)。

3. MACD線可分別與0線、訊號線，及價格背馳，來分析走勢及產生交易訊號。

4. 然而，MACD有數項有待改善之弱點，今日將詳細解說。

MACD有待改善之弱點

1. 跨時間/跨期比較

設計上，MACD以絕對價格計算(兩條EMAs的數值，均從最近價格而來)，未作標準化(normalization，如化為0-100)。

當股票、指數價格，隨時間增加，近期的MACD值，會比以往大，但這並不意味今天的動能更強。

下圖為標指1957-2021年走勢及MACD。近年指數絕對值增大，MACD上下幅度也更大，難於與以往比較。例如1957-71年，MACD最大值為1.56；最小值為-3.3；2019-21年，兩者分別為86.31/-225.4。

回溯時間越久，問題越嚴重。

2. 跨資產/跨證券比較

同理，傳統MACD也不能用於比較不同資產類別，以至價格數字差距很遠的股份。

如當下標指($SPX)MACD為50.624；歐元($EURUSD)為0.003，兩者根本不在同一緯度上，沒有可比性，難以直接從數字，直接比較其強弱。

或曰，用肉眼觀察，不就可以？問題是當要比較、篩選大量對象，又或想輸入數字作系統交易時，只得絕對值就無計可施。

相反，如RSI的數字，必然在0-100之間，就無此問題。(這也為解決之道帶來啟示。)

3. MACD動能周期(momentum lifecycle)

MACD算是一種改良版的平均線交叉系統。

當趨勢出現時，短期EMA反應比長期EMA快，兩者距離隨之增加或減少。MACD由是指明方向，及動能(增強還是減弱中)。

然而，由於MACD數值，未作標準化，故不能定義客觀、量化水平，怎樣為之「快vs.慢速」和/或「超買 vs. 超賣」。

4. 訊號線準繩度

當趨勢強度偏低，MACD多接近0線及/或訊號線。這形成頻繁出現交叉，產生大量假訊號。

如下圖的富時100指數，(右方)三個月內就出現六次虧損。

如何辨識低動能時期，減少假訊號、虧損，亦為須改善之要點。

5. 訊號線遲緩

當價格大力向某一方推進，MACD線會拋離訊號線，因後者本身也是平均線，落後屬正常。如果這時價格突然V形轉向，訊號線要較長時間反應，等待交叉的過程會錯失大筆利潤(見下圖)。

明天續談作者如何以MACD-V指標，改善上述問題。

(未完待續)

主要美股業績(含ADR，市值高至低排序)

Salesforce(CRM)         RELX ADR(RELX)

Diageo ADR(DE)          HP(HPQ)

Pure Storage(PSTG)     Dick’s Sporting Goods(DKS)

Chewy(CHWY)             Abercrombie & Fitch(ANF)

C3.ai(AI)                      American Eagle Outfitter(AEO)

Advanced Auto Parts(AAP)

主要經濟數據(歐美日澳)

AUS

Westpac Leading Index MoM (Apr)

Monthly CPI Indicator (Apr)

JP

Consumer Confidence (May)

GER

GfK Consumer Confidence (Jun)

Inflation Rate YoY Prel (May)

FR

Consumer Confidence (May)

US

MBA Mortgage Applications (May/24)

(大家好，我是Andy 。

隊長引退後，本頁將逐步改版。首先推出的是這個互助社日誌，暫定在所有美股交易日都會刊出。而為方便大家閱讀，如當日有市評、隨筆或教學內容，都會刊於日誌之下。大家可在標題看到當日內容。)

(免責聲明：本人為證監會持牌人，本頁內容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。本人客戶持有DXJ。)