進階市寬教學 - SMM Part 1

隊長今年1月曾到倫敦上課，一直以來無瑕分享，好生抱歉。

該老師之前自己不認識，純信朋友介紹。課程早滿，報候補竟在開課前1天才收到通知，結果臨時在新加坡買了張單程機票，夏裝奔赴倫敦。去到已經是課程的第二天，時差影響下，吸收得很差。

老師的名字叫 Pradeep Bonde，以”Stockbee”的外號行走江湖，其推特帳號地址如下：https://twitter.com/PradeepBonde

用八字形容隊長對他的感覺：「法度嚴謹、手法多變」，內容廣度有Linda Raschke 七分。

Stockbee 創立了一個叫Stockbee Market Monitor（下簡稱為SMM）的市場檢查表，個人覺得很好用，特地介紹一下。

重溫市寬的基本概念

SMM的基本目的，在於辨識和搶先捕捉市場轉勢時刻。此外，也能讓交易員評估使用突破買入手法的成功率、何時可以進取操作（甚至使用槓桿）；也能點示熊市來臨。

正如隊長多年來教學影片和文章指出，由於指數多以市值計算，市值越大，佔指數比重越高，未必反映整體市況。而市寬數據，籍著統計上升股票隻數和下跌股票隻數，來評估升勢或跌勢是否全面。

升勢全面的市場，是最好的牛市。

極端的市寬(extreme breadth)，如連續多天9成股票跌，1成股票升，往往是趨勢逆轉的先兆。

指數價格和市寬一旦背馳（divergence），如指數上升，而下跌股票的數量遠多於上升股票的數量，指數正處於「夕陽無限好，只是近黃昏」「造頂」（Topping）階段的機會率便十分之高。高台跳水式下跌，是日而已。

SMM的組成部分

SMM由兩部份所構成，分別為主要市寬數據（Primary Breathy Indicators）以及次要市寬數據（Primary Breathy Indicators）。

主要市寬數據由6組數字組成：

1. 單日升4%或以上的股票隻數

2. 單日跌4%或以上的股票隻數

3. 1和2的5天比率

4. 1和2的10天比率

5. 單季（65個交易日）升25%或以上股票的隻數

6. 單季（65個交易日）跌25%或以上股票的隻數

如何解讀單日升4%或以上的股票隻數？

*關鍵數字是1000

* 超過300 – 不俗升勢

*300-500 – 基金急於追貨，高買壓

*500-1000 – 超級高買壓，通常見於是熊市剛剛完結，進入牛市之際

*1000+ - 極端罕見的極端市況，見頂機會暴增

*短時間內，接連出現數日大於300，回調的機會也會大增

* 熊市時常出現300隻以上股同升的現象 – 熊市時股票多同升同跌，價格相關係數飆升

* 牛市剛剛誕生時，多見3-5天有超過300隻股票有4%升幅

（系列未完待續）