Bryan市況觀察(27/2/2023)

宏觀觀察

預期美元息口在今年5月會超過5%， 今年年尾開始減息的預期亦告落空，美元指數期貨收係接近全日高位，收報105.195，差不多係過去3個月的高位。

代表美元指數的ETF – UUP收在30周綫之上，接近全周高位。

美元短期轉强，非美主要貨幣歐元，英鎊，日元，加紙轉弱，代表大市的標普500指數價格動力亦有明顯下降。接下來的3月，主要貨幣的息口都會有變化，美元强勢維持幾耐？維持有幾強？我地會繼續觀察住。

10年或以上的國庫債，新興市場High Yield Bond和本地貨幣Bond，High Yield Corp Bond和投資級別企業債的價格動力都有不同程度下降。(詳細資料:置底位置)

大市觀察

標普500和納指目前處於第1/3階段，道指趨向第1/3階段，3大指數收在30周綫附近。

創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

上周創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

創新高的數目過去一周每日都少過創新低數目，呢種情況自去年12月(當時基本每日新高/新低為負差距 - 平均幅度260，最大幅度498，$SPX處於第4階段) 后今年第一次出現，目前兩者的出現負差距約爲100，市場繼續回調整固。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

過去一周，創新高的ETF數目每日都少過創新低，變成負差距。創新高有代表浮息債券的USFR，FLTR，短期債券的PULS， 代表希臘股市的GREK，代表土耳其股市的TUR繼兩周前的大跌后，價格動力繼續回升。在Global Country 的價格動能排名方面，名列前茅都係歐洲地方爲主，但普遍動力有下降，只有希臘GREK動力有維持。（參考資料：置底位置）

創新低有代表天然氣的UNG，商品策略的PDBC，BCI，和代表位於最近好多人去say hello的中東地區的沙特阿拉伯KSA 。

繼續跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

(資料來源 ：walterdeemer.com, 美股隊長美股ETF速成班，相關資料在至底位置）

以上兩個List裏面的差不多每隻Fund的價格動力都比上周下跌，出現全面調整。

(詳細資料：置底位置）

T-Bill，必須消費和公用事業繼續在後排位置，銀行位置下跌到中游位置。半導體繼續名列前茅，消閑板塊，建屋，休閑娛樂，零售，可選消費，汽車和金融/投資機構等等實體行業仍在TOP10, 總統先生在接近一周年的時間，風塵僕僕親自出去行一轉，同軍工板塊大步重上TOP 10有無關係呢？

跟住我地繼續觀察US Sector ETF 的情況，無論係代表主要Sector, Small Cap和Equal Weight的ETF，價格動力都係向下。 (詳細資料：置底位置)

綜合觀察，預期美元息口未見頂回落，整體市況回調，牽涉廣汎層面，包括非美主要貨幣，債市和所有板塊，有個別主題例如SOXX，XME，XES， ITA都有回調，但按圖標，情況比大市$SPX較好，我地會繼續觀察住，可能領先的主題會係今次回調后出現。下周再見。

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Appendix (至底位置)