Bryan市況觀察(13/05/2024)

宏觀觀察

上周較重要既美國通脹及經濟數據未有最新公佈。

主要成熟市場經濟指標之一既GDP給大家參考一下。經濟和大市要有關係時又好似無左關係。

(資料參考：commonslibrary.parliament.uk)

美元繼續休息一下，窄幅上落收105.18，日元動力都係弱勢，其他非美主要貨幣價格動力趨勢平坦，

利率匯率都穩定番，股債價格動力同時繼續改善中。

3個月Treasury Yield $UST3M - 5.38，2年$UST2Y – 4.87%，10年$UST10Y – 4.5% 。

 主要市場價格動力，以歐元區和歐洲主要市場最强，繼英國EWU創新高后，歐元區HEZU，德國EWG和法國EWQ亦創52周高，新興市場EEM亦再創52周高，動力亦繼續比EMXC強。之前快放既日本EWJ繼續休息一下。大市SPY價格亦回調穩定左，價格動力持續改善。

(詳細資料：置底位置)

大市觀察

創52周新高/新低數目 - 股票和ETF

上周創52週新低股票數目 (下圖橙色區域)和上周創52週新高股票數目 (下圖藍色區域)，表格數字是該周每天平均數。

上周新高比新低多而且相差擴大，市寬持續改善，調整亦算穩定下來。

(數據來源 source : barchart.com)

下圖為創52周新高/新低的ETF數目，從中可以觀察市況好壞，並從名單中找出做好和放空的投資主題。

創新低主題繼續係恐慌指數VXX和VIXY，市況好轉時一個經常見到既信號。

創新高主題有商品 – 金GDX，銀SIL，銅COPX，市場 - 新興市場EEM，歐元區EZU，FEZ，德國EWG，法國EWQ，英國EWU，美國以外市場ACWX，主題就以保守主題 – 公用XLU，必須消費XLP和國防ITA搶出，MAGS和銀行KBE亦輕微創出52周高。下一步創新高有機會游向科技，半導體或其他之前領頭既傳統主題。

周中跟進Walter Deemer’s Fidelity Fund List和隊長的ETF速成班模擬的ETF List.  觀察一下目前市場取向和價格動力相對較強的主題。

當時Walter Deemer’s  Fidelity Fund List表現優於現金的基金百分比係44% (筆者直覺這數字在Walter Deemer’s Fund List是有可能打錯，筆者按其List信息自行計算出的數值為82%)。百分比超過66%為超買，低於33%為超賣，下圖將其 % 與SP500的趨勢比較一下，在8th May， SP500收5187。

大市調整4-5周后，上周絕大部分sector既價格動力大幅改善，包扣半導體，公用事業，國防軍工，銀行等等，現金價格動力返落去較後位置，SP500位處中游，市場調整后算係穩定下來。

(資料來源 ：walterdeemer.com,  美股隊長美股ETF速成班，相關資料在至底位置）

Magnificent Seven和XLU價格動力繼續改善，帶領大市調整回穩，其他主題價格動力亦繼續改善。

(參考資料 ：至底位置）

總結，美國以外市場係今次調整后率先跑出，商品金銀銅亦繼續再上，大市由7雄和保守主題帶領，之前帶領大市既科技，半導體，通訊，工業，等等價格動力亦改善不少，有機會成爲下一轉創52周高主題。

附上幾個對大市的參考，1）NAAIM指數和SP500趨勢，2）VIX指數和SP500趨勢，3）StockBee T2108和SP500趨勢

(資料來源 : www.stockcharts.com，stockbee.blogspot.com)。

下周再見。

 Appendix (至底位置)

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